2016年10月中国人财富 30-40岁投资黄金期 消失的人口红利

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2016年10月中国人财富 30-40岁投资黄金期 消失的人口红利

中国的人口红利从2010年起正式下降，当人口红利消失时，对不动产的需求也会自然下降。若把我们父母的房子都加在内，中国房屋的自有率是在90%以上，而全世界平均比例为50%至60%。全世界人均居住面积是20平方米，按照中国官方的统计数据，2015年的中国人均居住面积已达34平方米。

每年，世界财富以8%的速度增长，中国作为全世界财富增加最快的亚太地区，不管是企业还是普通的老百姓，消费能力都在逐步走强。过去30年，中国社会普通家庭积累了大量财富。

据2015年美国波士顿咨询公司的一项经济调研数据，将家庭月收入在1.2至2.4万元界定为中产阶层，2.4万元以上称之为富裕人群；据悉，2015年这两组人群对美国消费经济的贡献，超过了50%。

据波士顿咨询公司2016年调查数据显示，中国2015年约有120万个家庭可支配资金在1000万人民币以上，这个高净值群体所拥有的资产已达100万亿人民币。

财富与投资理财规律

经济学家发现，人们通常在成家立业30岁以后开始考虑投资增值，65岁以后开始计划退休，因此介于这两个年龄段之间的就是净投资金融资产的人群。

对一个成人来讲，他的第一次置业的时间基本是在30岁成家立业时。30至40岁间，家庭有了一到两个孩子，原来第一次置业的房子已不够大，需改善住房。所以，在40岁后又出现了第二次置业的高潮。但到了65岁后，当孩子已大学毕业，离开这个家时，就不需要住原来那么大的房子了。很多人会把原来大的卖了，换一个小的。所以一个国家的人口结构当中，30至40岁的人群比例越高的时候，它对房地产的需求也就越大。

也就是说：一个人在30至40岁时是承受风险的顶峰，他会把大部分资产配置成高风险权益类资产；当他慢慢步入老龄阶段时，风险偏好会下降，资产组合会从高风险区域调整到低风险区域。

有数据表明，一个国家居民的年龄结构与GDP增长率是呈正相关的。当一个正常国家没有任何人口增长时，它的经济增长率会保持在2.5%左右，劳动力人口的比例每增长1%，人均GDP会增加0.67%。

人口结构会影响到经济，自然也会影响到资产的价格和资产的需求和估值。经济学家发现，股票的收益率和人口数量有正相关的关系，若这个国家没有任何人口增长，股票的年化收益率会维持在2.5%左右。人口每增加1%，股票的收益率会增加1.4%。

一般来说，一个正常国家的财富管理行业会经历以下 3 个发展阶段：01、销售产品，02、财富咨询，03、财富管理。

随着中国人口结构的不断调整，中产的比例会不断增加。这群人学历比较高，会不再强调价廉物美而强调品牌，对品牌有较高的忠实度；他们不崇洋媚外，越来越多的新生代会更关心国产品牌。

一般家庭该如何合理配置财富呢？对于一般中产家庭来说，可把财富配置分为以下 4 种类型：

01、生活用钱，通常占收入的10%；

02、保命用钱，即人身和健康保险，占收入的20%；

03、用来“生钱”的钱，占30%；

04、用来保值的钱，包括为旅游、子女教育和今后退休所预备的钱，占40%。

目前，中国普通家庭大部分的资产，都是不动产和存款；大多数资产或财富都配置在国内，对风险认识不足，且存在过高投资回报预期要求。由于此种原因，中国的普通投资者或富裕人士对专业人士目前还缺乏足够信任，他们理财或投资决策通常都是亲力亲为。

2016年10月01日起人民币正式加入SDR，随着人民币的进一步国际化，及资本项目的开放，越来越多的中国普通家庭开始意识到资产配置国际化的重要性。

消失的人口红利

中国的刘易斯拐点从2004年到来之后，工资上涨迅速，超越了劳动生产率增长上限，加速减弱了中国经济在全球制造业中的比较优势。注意：工资的上涨速度超过劳动生产率的提高速度，将使中国经济竟争力快速下降，没有足够时间调整和改善，使企业面临困境，会使投资撤离和企业外迁，使中国经济转型艰难。

中国的人口红利从2010年起正式下降，正慢慢消失。人口红利衡量指标：

01、中国人口中18岁到64岁之间的劳动力的比例，从2010年开始下降；

02、中国1-15岁青少年的比例，已从70年代的42%下滑到了今天的16%；在国际上，当1-15岁人口比重介于15%至18%时，称为严重少子化现象。

据全球咨询公司Willis Towers Watson(WTW)发布的最新研究报告指出，2015年中国各行业的基本工资比印尼高出5%-44%，而印尼已是东盟国家中劳动力成本最昂贵的了。报告还称，中国基础专业人员工资平均值，比越南和菲律宾高出1.9至2.2倍。

当人口红利消失时，对不动产的需求也会自然下降。若把我们父母的房子都加在内，中国房屋的自有率是在90%以上，而全世界平均比例为50%至60%。另一指标人均居住面积：全世界人均居住面积是20平方米，按照中国官方的统计数据，2015年的中国人均居住面积已达34平方米。

美国平均退休年龄，随着时间的变化而发生改变，2016年美国人的平均退休年龄可能是64岁，但是20年以后，平均退休年龄就可能到73岁。截止2015年，中国人的平均预期寿命为76岁。

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参考：
劳动力成本是东南亚两倍多！中国将不再是世界工厂？
从2016年中国滞胀 看全球各滞胀历史时代 经济增速 失业率
2015年中国户籍家庭人均住房面积34平方米 产权房小产权房
2015年中国8亿劳动力 农业33.6% 工业30.3% 服务业36.1%

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