2016年10月美元霸权操纵汇率如何建立 金本位 布雷顿森林协议

Odoo

2016年10月美元霸权操纵汇率如何建立 金本位 布雷顿森林协议

北京时间2015年12月1日凌晨，国际货币基金（IMF）宣布，人民币将纳入SDR（特别提款权）货币篮子，2016年10月1日正式生效，成为可以自由使用的货币。

IMF的文件信息显示，人民币在SDR中权重占比为10.92%，美元占比为41.73%，欧元占比为30.93%，日元占比为8.33%，英镑占比为8.09%。人民币在SDR中的占比超过日元和英镑，仅次于美元和欧元。

这标志着人民币国际化又迈出关键一步，但这还不足以撼动美元的霸权地位。美元的霸权地位是历史形成的，一战是个重要转折点。

第一次世界大战

大发战争财的美国工业总产值从1914年的不足250亿美元增长到1919年的640亿美元，增幅达156.7%。欧洲无力顾及的拉美和远东市场几乎都变成了美国的权益。

更重要的是，英、法等国由于巨额贸易逆差，它们不得不用黄金作为向美国购买商品的贸易支付手段。所以一战期间，黄金从欧洲向美国滚滚而来。到1919年，美国黄金储备相当于世界各国黄金储备总量的40%。

一战中，英、法为首的协约国对美国欠下125亿美元债务；按照巴黎和会《凡尔赛条约》，德国应向协约国支付330亿美元战争赔款。于是美国借钱给德国，德国把钱赔给英法，英、法再还给美国。绕了一圈的结果是美国获得了大量利息。与此同时，欧的黄金也在流向美国。

愚蠢的英镑汇率

1925年时任英国财政大臣的丘吉尔试图重建战前强势金本位英镑，以1英镑兑换4.86美元的固定汇率。基于历史上的特殊关系，美国满足了丘吉尔的要求。但英美经济实力今非昔比，英镑被严重高估，英国出口变得十分困难，欧洲的黄金大量流向美国。

英国央行行长诺曼无法忍受这样的结果。1927年他和法、德两国央行行长一起来到美国，试图说服美联储降低利率，从而阻止黄金进一步流向美国。美联储屈服了，力排众议降息0.5个百分点。这次降息被一年之后当选总统的胡佛称为“叛国”行动。

大萧条

受益于资本流入和低利率，美国信贷蓬勃扩张，经济、金融一片繁荣。1928年12月时任总统柯立芝在国情咨文中说，美国正经历一个前所未有的、令人鼓舞的繁荣时代。但实际上，一场暴风骤雨却已在酝酿之中。

1929年2月7日就在美国还在考虑是否要通过加息抑制市场投机之际，英国央行在美国毫不知情的情况下，单方面加息1个百分点。大量投资人用美元向美联储兑换黄金汇往伦敦，黄金开始快速流出美国。美联储紧急会议无果而终，没有加息行动，但此时美国市场上美元流动性已非常吃紧。

英国央行行长诺曼再次来到美国，要求美立即加息。1929年8月9日加息一个百分点之后，纽约股市开始走向崩盘。为应对国内流动性危机，美国拼命从欧洲抽回贷款。而英国在1929年9月又加息1个百分点，以遏制黄金外流和维持英镑地位。美欧金融机构之间互相撤资导致危机愈演愈烈，大萧条不期而至。

放弃金本位

1931年9月，英国放弃金本位及与美元的固定汇率关系。

1933年罗斯福就任美国总统，新政开始。

1933年4月美国放弃金本位。

1934年1月美元贬值40.94%。除扩大货币供给、振兴经济等措施外，罗斯福政府还对证券监管体制进行了根本性改革。新政的实施，大大提升了美国的经济实力和综合国力，奠定了美国二战后话语权的基础。

布雷顿森林协议

1944年7月盟国胜券在握之际，44个国家代表来到美国布雷顿森林华盛顿山饭店，议定新的国际经济秩序。英、美两国经济争霸再次上演。英国带来的是"凯恩斯方案"，美国带来的是"怀特方案"。凯恩斯方案建议设立国际货币Bancor，Bancor与黄金挂钩，其他国家货币与Bancor挂钩。

被两次世界大战搞得精疲力竭的英国，并没有为凯恩斯方案提供足够的筹码。相反，美国作为战争的唯一受益者，财大气粗，如日中天。争论的结果是1944年7月22日以怀特方案为蓝本，凯恩斯方案为补充的《国际货币基金协议》和《国际复兴开发银行协议》（总称《布雷顿森林协议》）通过。

《布雷顿森林协议》主要包括：

01、各国货币与美元实行固定汇率，日常波幅不超过1%。

02、美元与黄金挂钩，各国可随时向美国兑换黄金，价格固定为35美元/盎司。

03、成立国际货币基金组织（IMF），作为世界的中央银行，可向成员国提供美元贷款支持。

04、成立国际重建与开发银行（后为世界银行），提供基建贷款。

布雷顿森林体系确立了以美元为中心的世界货币体系。从此，所有国际贸易的价格谈判都开始以美元讨价还价，所有必须在国际市场采购的石油、煤炭、粮食等大宗商品都开始用美元标注价格，并用美元结算。新成立的IMF和世界银行，亦由美国主导。

1948年，欧洲复兴计划（即马歇尔计划）实施。至1954年，美国向欧洲提供了170亿美元贷款。这些贷款绝大部分用在了对美国商品采购上。大量美元贷款投向欧洲，也培养了欧洲人使用美元的习惯，树立了美元在西方世界无与伦比的地位。从那时起，美元有了另一个名字 —— 美金。

美元危机

1958年世界开始怀疑美元，抛出美元，购入黄金。人们不知道，美国政府财政状况将恶化到怎样的地步，还会滥发多少美钞，35美元/盎司的比价能否维持。

1960年，美国流到欧洲的资本达到空前的470亿美元，黄金储备从1950年价值400多亿美元，剩下不足200亿美元。而此时美国的财政赤字、贸易赤字却很严重。第一次美元危机爆发。最后依靠其他工业国的帮助，美元勉强渡过难关。

1965年2月法国总统戴高乐，猛烈抨击美元所享“昂贵特权”。以美元为中心的布雷顿森林体系，可使美国不受限制地对外负债。他号召欧共体成员重返金本位。戴高乐政府要求美国提高黄金与美元比价，或重返金本位。美国当然不能同意。

1967年1月，戴高乐宣布允许法郎与黄金之间按照固定价格自由兑换。但“五月风暴”使得法郎与英镑、美元一起陷入危机状态。

与法国态度不同，1967年3月迫于美国压力，德意志联邦银行行长布莱辛写信给美联储主席，承诺联邦德国不会把所持美元储备兑换成黄金。

脱钩黄金

1971年8月美国总统尼克松突然决定，关闭美元与黄金兑换窗口，美元随即大幅贬值，联邦德国所持大量美元储备严重缩水。

尼克松这么做的背景是，资本赤字、贸易赤字、财政赤字集中出现在了1971年。为应对美元抛售，力保35美元/盎司的比价，美国黄金储备急速趋于枯竭。美元贬值进而引发各国货币竞相贬值的后果是，恶性通胀爆发，这对欧洲而言是灾难性的。

1973年2月无力回天的尼克松，宣布将美元贬值到每盎司黄金兑42.22美元。至此，美国单方面撕毁了《布雷顿森林协议》。

“尼克松冲击”让美元与黄金脱钩，美元大幅贬值，而油价迅速上涨。通过基辛格的勾兑，1975年欧佩克（OPEC）接受沙特阿拉伯建议，认定美元成为该组织石油出口唯一的计价与结算货币。尼克松另一智囊贝内特则说：服沙特用石油出口获得的绝大多数美元收益购买美国国债，使美国财政赤字获得弥补。1976年IMF允许会员国自由选择、制定、调整汇率，否定黄金货币职能。

此后，美国进入债务经济发展模式，亦即基辛格所说的“石油美元再循环” —— 美国只需印刷钞票去外国购买它所需的商品；美国买东西所花费的美元，再通过出售美国债务（国债或公司债）重回到美国，变成美国政府或公司可以支配的现金；这些现金通过工资和福利支付给美国人，使其有能力去消费那些从外国买来的东西；美国商人通过商品服务获得收入，然后继续购买别国商品。

操纵汇率

进入20世纪80年代，美联储主席沃克尔和里根总统奉行货币主义，加息成为遏制通胀的药方。美元升值，油价大跌。此前借入美元开发石油的拉美国家，面临还贷成本高企，出口石油收益下降的双重不利境地，终于爆发大规模的主权债务危机。

为摆脱利率上升、美元升值、贸易赤字剧增的三重烦恼，1985年9月在美国政府的邀请下，美、日、英、法、德五国财长在纽约广场饭店签订协议。签约国联合介入外汇市场，共同卖出美元，使有关国家货币对美元升值10%—12%。

1985年日元升值后日本经济全面下滑，这一变化被称为“日元升值冲击”、“日元升值萧条”。

1986年欧共体首脑会议通过“统一文件”，第一次提到了欧洲经济与货币联盟。1999年欧元正式出世。

亚洲金融危机后，东亚货币合作亦有推进，但由于特殊政治原因，并没有类似欧元的“亚元”诞生。

2007年美国次贷危机爆发；2008年全球金融危机爆发。美国债务经济问题，显露无疑。美国金融体制，亦遭遇前所未有的质疑。

2015年6月29日上午， 《亚洲基础设施投资银行协定》在北京正式签署，标志着亚投行筹建工作进入《协定》批准生效和全面做好运营准备的新阶段。在目前总认缴的股本中，中国认缴数量占30.34%，中国的投票权占总投票权的26.06%。因为重大事项需要有75%的投票同意，所以如果中国不同意将不能通过，实际上就等于暂时有了一票否决的权力。各国签署《协定》后，还需经本国立法机构批准。2015年年底之前，经合法数量的国家批准后，《协定》即告生效，亚投行才正式成立。

请关注 "德云社区" 及其微信公众号，了解相关资讯

参考：
2015年8月11日中国央行宣布完善人民币兑美元汇率中间价
2015年12月1日人民币加入SDR 2016年10月1日生效 权重10.9%美元41.7%
2015年7月亚投行尘埃落定 中国一票否决权 占30.34% 投票权26.06%
2015年6月29日亚投行57个成员国签署基本法 中国投票权占26.06%
据2015年6月亚投行章程曝光 中国获一票否决权 占比25-30%
2016年10月之后中国经济 人民币汇率 房地产市场将何去何从
2016年几世纪的全球产业大转移5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 的基本规律
2016年前中国全国职工平均月薪 往年数据 自1978年以来的涨幅

版权声明：
本文由 德云社区 大数据采集软件采集新闻汇编，未经许可不得转载。